深度复盘 2026 年首季全球市场波动，探讨地缘冲突、AI 叙事演变与中国经济转型下的资产配置逻辑。
📝 详细摘要
本期播客由大卫翁对话思瑞投资 CIO Ricky，深度分析了 2026 年一季度复杂的全球宏观局势。内容涵盖了 A 股、港股及美股的显著波动，特别讨论了地缘政治风险（如伊朗局势）如何从单一事件演变为长期宏观趋势。节目重点剖析了 AI 技术的「宗教化」趋势及其对生产力的潜在重塑，同时也警示了私募信贷与 AI 算力中心投资背后的系统性风险。针对中国经济，嘉宾解读了「十五五」规划中科技自立与国家安全的核心地位，并对未来 20 年南方城市的经济活力表示乐观。最后，基于「林迪效应」提出了在不确定时代保持资产配置纪律、持有现金及实物黄金的稳健策略。
💡 主要观点
- 地缘政治正从偶发事件转变为长期宏观趋势 冲突不再是短期波动项，而是影响全球资源定价和安全屏障的底层逻辑，需通过资产配置而非单纯的单点预测来应对。
💬 文章金句
- 这个世界总是有两条主流线构成的：一个是资金流，一个是物流。
- 地缘政治正在从一个宏观事件向宏观趋势转变，它在向礼崩乐坏的方向转，但节奏不可控。
- AI 的发展过程中可能出现技术曲线的挫折，因为它开始越来越多地影响物理世界和就业。
- 在不确定的乱纪元，跟着国家的战略方向（科技自立、安全屏障）走会更好一些。
📊 文章信息
AI 评分：85
来源：起朱楼宴宾客
作者：大卫翁
分类：商业科技
语言：中文
阅读时间：139 分钟
字数：34503
标签： 宏观经济, 资产配置, AI 趋势, 地缘政治, 十五五规划