本文通过分析 2025 年 A 股上市银行年报数据，揭示了中国银行业正经历净息差收窄、零售业务风险暴露、区域分化加剧的深度调整期，反映了居民去杠杆与经济结构转型的真实图景。
📝 详细摘要
文章以 2025 年 42 家 A 股上市银行年报数据为基础，系统分析了中国银行业面临的三大核心挑战。首先，净息差持续收窄至 1.40%，传统吃利差模式难以为继，银行被迫转向投资收益等非息收入，但债券市场收益率走低使这条路也越走越窄。其次，零售业务风险全面暴露，个人贷款增速仅 1.03%，远低于企业贷款的 10.33%，居民杠杆率从 62.3%高点降至 59%，主动去杠杆趋势明显。29 家披露数据的银行中，27 家个贷不良率上升，浙商银行零售业务利润为负 51.86 亿元。第三，行业分化加剧：大行凭借低成本负债、AI 风控和规模优势挤压中小银行；区域银行表现与腹地经济高度相关，江苏银行、成都银行等跑赢兰州、郑州银行；2026 年已有 72 家村镇银行退出注销。文章最后指出，收缩时期比的是谁活得久，家底厚的银行将扩大优势。
💡 主要观点
- 银行净息差持续收窄至 1.40%，传统利差模式难以为继。 贷款利率下降速度快于存款利率，导致净息差从历史高位持续下滑。银行被迫转向投资收益等非息收入，但债券市场收益率走低，这条路也越走越窄。
💬 文章金句
- 当年有多风光，如今账单就有多长。
- 以前放一笔贷款能赚 3 个点的利差，现在连 1.5 个点都不到。
- 不是'不愿借钱'，是收入预期不稳，家庭在主动降低负债。
- 收缩时期，比的不是谁跑得快，而是谁活得久。每次危机，都是家底厚的企业扩大优势的时刻。
📊 文章信息
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来源：虎嗅APP
作者：虎嗅APP
分类：投资财经
语言：中文
阅读时间：15 分钟
字数：3538
标签： 银行年报, 净息差, 零售风险, 居民去杠杆, 行业分化