Title: 三星 2nm，迎来多个大客户 | BestBlogs.dev
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Published Time: 2026-07-04 11:22:00
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This article reports that Samsung's 2nm process has secured foundry orders from major clients such as Meta and Anthropic, analyzes the yield improvement, price advantage, and its role in turning the foundry business profitable, and discusses Meta's strategy of in-house chip development and cloud computing capacity resale. 半 半导体行业观察
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半导体行业观察 2026-07-04 11:22 北京
Meta正与三星谈判一项价值超过10万亿韩元的定制AI芯片代工订单
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据行业消息人士透露，Meta（META）正与三星谈判一项价值超过10万亿韩元的定制AI芯片代工订单，计划利用2纳米工艺大规模量产数十万套其自主研发的AI加速器MTIA，该订单涵盖两代产品：MTIA 450和MTIA 500。
前两代MTIA芯片均由台积电（TSMC）制造。此次将订单转向三星的原因不仅仅是生产能力的短缺。
为什么Meta考虑将其芯片制造外包给三星？
考虑将订单转向三星的主要原因是台积电的产能极其紧张且到2027年已被全部预订，Meta根本等不起。在量产初期，月产能约为3.5万片晶圆，预计到年底将升至14万片晶圆。苹果、英伟达、AMD（AMD）、高通（QCOM）都在争夺产能，排队名单已经延伸到了2027年以后。2026年，科技巨头微软、谷歌、亚马逊和Meta在AI相关的资本支出总和预计将超过7000亿美元，其中近70%流向AI服务器和定制计算芯片。
Meta的芯片迭代速度也在加快，将行业通常一到两年的代际周期压缩至六个月。今年3月发布的路线图显示，MTIA 300已经投入生产，MTIA 400正部署在数据中心，MTIA 450计划于2027年初大规模推出，MTIA 500将紧随其后。
性能提升同样激进。一代接一代：MTIA 400的FP8计算能力是MTIA 300的五倍（增加了400%），带宽增加了51%；MTIA 450的带宽翻倍至18.4TB/s；MTIA 500的MX4计算能力达到30 PFlops。在不到两年的时间里，从MTIA 300到MTIA 500，带宽从6.1TB/s增加到27.6TB/s（增加了约4.5倍）。
以每六个月一代的速度，单一晶圆代工厂根本无法应对。Meta今年的资本支出已上调至1250亿至1450亿美元，其中60%以上分配给AI服务器和自研芯片。如果晶圆代工厂出现任何问题，数百亿美元将被套牢。寻找三星作为第二供应商是一个必然的选择。
行业内也有传言称，Meta可能与三星的System LSI部门建立了更深层次的合作框架，三星可能会从设计阶段开始参与联合开发。不过，这一说法目前尚未得到双方证实。
三星2nm良率在半年内从20%飙升至60%
尽管三星代工（Samsung Foundry）在历史上一直落后于台积电，但在2纳米节点上，两者的差距正在迅速缩小。
2025年下半年，三星2nm良率仅为20%左右，但到2026年第一季度已超过60%，半年内攀升了40个百分点。然而，这一良率仍未达到高通70%的稳定量产门槛，高通已经决定让台积电独家制造其下一代旗舰芯片。对于Meta来说，60%的良率在初始量产阶段是可以接受的，但与顶级客户的要求相比仍存在明显差距。
三星位于美国的泰勒工厂预计将于2026年下半年开始2nm量产，月产能目标为5万片晶圆，这将更方便本地客户的交付。
在定价方面，据报道三星的2nm代工报价比台积电便宜约30%。对于Meta而言，自研芯片的核心逻辑在于降低成本，因为一个成功的定制芯片项目每年可节省数十亿美元的采购成本，而三星的价格优势正完美契合了这一需求。
在产能方面，三星代工部门的4nm产能基本售罄，部分8nm产线也接近满载。韩国一位行业官员透露，从去年特斯拉（TSLA）的AI芯片订单开始，三星的晶圆代工在AI服务器半导体订单方面进入了快速增长阶段，目前的积压订单已达到约50万亿韩元，预计最快将在今年第三季度实现营业利润。
Meta计划云业务，AI算力转售预计年营收达数百亿
订单转向三星的背后还有一个更深层次的动机：Meta转售其计算能力的愿望。
2026年7月初，有报道称Meta正准备构建一项名为“Meta Compute”的云基础设施业务，计划向外部客户销售AI计算能力和模型访问权。该业务模式有两条路径：第一，托管其自研的大型模型如Muse Spark供开发人员访问，对标AWS Bedrock；第二，直接租赁“裸算力”，效仿CoreWeave。
扎克伯格在今年5月的财报电话会议上提到，几乎每周都有外部公司联系Meta，希望获得API服务或询问是否可以购买计算能力，甚至表示愿意支付高于Meta采购成本的价格。
Meta在运行云业务方面拥有独特的优势：其数据中心和GPU最初是为了支持Facebook、Instagram、WhatsApp和Llama模型训练而建造的，而不是专门为云业务投入的沉没成本。向外部销售计算能力的边际成本极低，这给了它比AWS大得多的定价灵活性。当其他人必须计算云服务的折旧和摊销时，Meta只需要计算增加的电费成本。
公告发布后，Meta股价单日暴涨8.8%，市值增加了约1270亿美元。美国银行分析师杰斯汀·波斯特（Justin Post）和尼廷·班萨尔（Nitin Bansal）计算出，如果Meta能以每吉瓦100亿至150亿美元的年租赁率将其剩余计算能力变现，就可以带来额外30亿至45亿美元的潜在年收入——这足以让市场重新评估其1450亿美元资本支出的回报逻辑。
富国银行利用数据中心耗电量作为计算能力规模的替代指标进行计算，提供了更大的想象空间：Meta的总计算能力规模将从2025年的7.5吉瓦增加到2028年的21.2吉瓦，其中专用AI计算能力将从1.5吉瓦增加到13.2吉瓦。按照转售计算能力每吉瓦200亿美元的年化收入计算，到2028年，该业务的年化收入预计将达到2640亿美元。
市场对此仍存在分歧。美国银行指出，Meta的自研芯片进度落后于亚马逊、微软和谷歌，且Meta自身仍需要从Crusoe等第三方外部采购约1.6吉瓦的计算能力。一家自身仍需要外包计算能力的公司能否同时向外部转售计算能力，是目前最大的争议点。
Anthropic也在与三星谈判，2nm订单预计同比飙升130%
对于三星而言，如果这笔来自Meta价值超过10万亿韩元的订单能够兑现，将直接填补其2nm生产线初期的闲置产能，并为未来锁定大客户提供重要背书。据报道，Anthropic也在与三星就其自研芯片的代工合作进行谈判。
在过去几年中，三星的代工业务一直受到台积电的持续压制。今年第一季度，台积电的市场份额超过了70%，而三星的市场份额仍保持在个位数，其代工部门自2023年以来已连续亏损。
然而，情况正在发生逆转。三星的4nm产能基本售罄，其8nm也接近满载。随着特斯拉、Anthropic和Meta相继下单，其中长期积压订单预计将接近50万亿韩元。
今年5月，Anthropic完成了65亿美元的H轮融资，三星电子作为“战略基础设施合作伙伴”参与其中。三星是三大内存制造商中唯一拥有逻辑芯片代工能力的厂商，这笔投资也为随后的订单埋下了伏笔。
据美国IT媒体《The Information》于当地时间2日报道，估值达9650亿美元、全球最具价值的非上市人工智能（AI）初创公司Anthropic，正与三星电子进行谈判，以生产其自己的AI芯片。
据报道，Anthropic上个月聘请了曾在OpenAI从事定制芯片开发的Clive Chan，来领导其内部AI芯片的开发。该公司据称也在与多家芯片设计公司进行谈判。一旦详细设计敲定，Anthropic正在考虑利用三星电子的2纳米（1纳米等于十亿分之一米）代工工艺和先进封装。2纳米工艺是最新技术，也是三星用于制造特斯拉AI芯片的相同技术。行业观察人士指出，如果三星锁定Anthropic的AI芯片订单，其最近已锁定特斯拉等大型科技客户的代工业务可能会获得重大势头。
Anthropic的举动符合科技行业开发内部AI芯片以减少对英伟达（NVIDIA）图形处理器（GPU）依赖的趋势，后者广泛用于AI加速器。谷歌已经持续发布了自己的张量处理器（TPU），而OpenAI最近则展示了其与博通（Broadcom）合作开发的首款定制推理芯片“Jalapeno”。Anthropic避免对其芯片开发计划做出具体评论，并表示：“英伟达的GPU、谷歌的TPU以及亚马逊云服务（AWS）的‘Trainium’芯片将继续在Anthropic的计算资源中发挥核心作用。”
今年5月，Anthropic宣布了一轮650亿美元（约合100.1万亿韩元）的投资，全球内存巨头三星电子、SK海力士和美光作为战略基础设施合作伙伴参与其中。当时，Anthropic指出：“这些技术在全球范围内供应内存、存储设备和逻辑芯片方面发挥着关键作用。”韩国科技行业推测，正在开发自己AI芯片的Anthropic可能会与三星的代工业务展开合作。在作为Anthropic战略合作伙伴的三家内存公司中，只有三星电子经营着代工业务。
三星内部预测，2026年2nm相关订单数量将比2025年激增130%以上。台积电2026年的2nm产能基本已被苹果、英伟达和AMD预订一空，而三星此时恰好拥有剩余的2nm产能。如果来自Meta和Anthropic的订单能在2026年下半年如期落地，三星的代工部门有望在2026年第三季度扭亏为盈。
参考链接
（来源： 综合自网络）
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