SK 海力士股价暴跌源于韩国投资证券报告预测其二季度营业利润略低于市场共识以及获利了结情绪，但报告仍看好其长期盈利能力。
📝 详细摘要
周一，韩国存储芯片巨头 SK 海力士股价大跌逾 15%，拖累韩国股市熔断并带崩亚洲存储类股票。韩国投资证券（KIS）报告预测 SK 海力士 Q2 营业利润为 60.4 万亿韩元，虽环比增长 61%、同比增幅 556%，但较市场共识的 65 万亿韩元低约 8%，引发投资者担忧。KIS 解释，由于公司 HBM 收入占比高、长期供应协议锁定价格导致平均售价涨幅低于市场平均，这只是将长期协议纳入考量的正常化调整，并不表示行业增速放缓。展望未来，KIS 认为 HBM4 量产有望恢复 ASP 涨幅，并预计 Q2 营业利润率将创历史新高 74.6%。另一面，分析师指出投资者在公司美股上市首日大涨 12.8%后进行获利了结，进一步加剧抛售。KIS 仍维持增持评级和 380 万韩元目标价，强调长期供应协议提升盈利稳定性，未来估值将更侧重盈利的可持续性。
💡 主要观点
- KIS 报告预测 Q2 营业利润低于市场共识约 8%，引发投资者担忧。 报告给出 60.4 万亿韩元利润预期，虽环比增长 61%、同比增幅 556%，但因 HBM 长期供应协议导致平均售价涨幅滞后，使利润预期被下调。
💬 文章金句
- 随着存储行业转向三至五年的长期供货协议，企业价值将取决于高盈利能力能够持续的时间，而非季度 ASP 增速。
- KIS 预测，SK 海力士第二季度的整体营业利润率将创下 74.6%的历史新高，此后逐季攀升。
- 尽管 KIS 仍然看好 SK 海力士，并强调其最新报告并不意味企业盈利恶化、行业增速放缓。
📊 文章信息
AI 初评：80
来源：财联社
作者：财联社
分类：投资财经
语言：中文
阅读时间：6 分钟
字数：1330
标签： 半导体, 存储芯片, SK海力士, 股价分析, 获利了结