高位赛道要不要减仓？中报季散户分仓风控实操指南

📌 一句话摘要

基金经理周大勇深度解析 A 股调整原因，预测 8 月行情见底，并对科技、黄金、红利板块给出具体的调仓与风控实操建议。

📝 详细摘要

本期节目，第一财经主持人严丹对话安银资本合伙人周大勇，为散户提供了一份详尽的年中投资实操指南。周大勇首先深度剖析了近期市场波动的两大核心原因：韩国存储巨头 SK 海力士财报不及预期引发的全球波动，以及国产存储龙头长兴科技 IPO 带来的资金调仓效应。他认为市场调整已近尾声，预测 8 月将迎来新行情。针对当前操作，他建议投资者分散持仓，降低科技股仓位，并重点关注黄金、红利板块及证券的机会，认为黄金当前处于“黄金坑”。此外，节目还深入探讨了存储芯片行业的长期价值、物理 AI 与端侧 AI 的投资前景，以及散户在面对量化交易时应采取的策略，如将资金交给专业机构或严格遵循技术指标进行短线操作。

💡 主要观点

- 市场调整源于两大存储巨头事件 SK 海力士财报不及预期引发全球科技股调整，叠加长兴科技 IPO 吸引资金调仓，共同导致了本轮 A 股波动，但这被看作是短期调整。

建议降低科技仓位，增配黄金与红利板块 短期内科技股仍有调整压力，建议投资者降低科技股仓位进行防御，同时认为当前黄金是“黄金坑”，具备长期配置价值，红利板块也是避险选项。

散户应对量化交易的两大策略 散户难以在速度上战胜量化，可行的方法是：一、将资金交给专业的量化或主动管理基金；二、严格遵循技术指标（如五日线、MACD）做短线，不关注基本面。

长线存储芯片的长期投资逻辑不变 存储芯片行业拥有高门槛、稳定的竞争格局和旺盛的下游需求，新增产能需数年才能释放，因此头部公司具备长期投资价值。

看好物理 AI 与端侧 AI 的未来潜力 未来的机器人、智能汽车和家居都需要不依赖云端的端侧 AI 计算与存储能力，这是一个值得关注的增量市场。

💬 文章金句

- 这一轮的调整主要是这两大存储引起的血案，SK 海力士和长兴引起的资本市场的一场风。

• 空仓是一门艺术，我觉得空仓比你满仓要好得多。虽然你没挣到钱，但是你不亏钱。
• 做短线不要看基本面。... 你最好是选一个基本面还不错的，你去做技术短期的。
• 黄金现在是一个黄金坑。... 美联储一降息，那黄金肯定会涨。

📊 文章信息

AI 初评：80

来源：第一财经

作者：第一财经

分类：投资财经

语言：中文

阅读时间：60 分钟

字数：14956

标签： 投资策略, A股市场, 黄金投资, 科技股, 半导体

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