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Since July, 11 top private funds with over 5 billion yuan in scale have collectively self-purchased more than 570 million yuan of their own products, while the stock private fund position index hit a nearly four-year high, with institutions adding positions against the market adjustment. 
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21记者 2026-07-20 22:19 广东
记者丨 庞华玮
编辑丨姜诗蔷 朱益民
7月以来，A股三大指数不同程度下跌，私募自购节奏同步提速。
7月20日，上海宁涌富私募、天朗基金、千衍基金和水璞基金等4家私募同日发布自购公告，合计自购金额7200万元。
至此，7月以来宣布自购的私募机构已扩容至11家，累计自购金额达5.45亿元；合远基金、汉和资本、凯丰投资、上海希瓦、玄信资产、衍合私募、优美利投资、平方和投资、灵均投资、千衍基金和水璞基金在内的11家规模50亿元以上的大规模私募，合计自购旗下产品金额达5.71亿元，占今年以来私募自购总额的85.86%。
!Image 3 百亿私募领衔
此轮自购潮中，头部量化私募的表现尤为突出。
7月19日，灵均投资发布公告称，公司及核心人员将在两周内使用自有资金2亿元参与申购公司旗下私募证券基金产品。这不仅是今年以来出资额最大的一笔私募自购，也刷新了行业年内单笔自购纪录。
同一天，另一家头部量化私募 平方和投资 亦宣布，将使用自有资金1亿元申购公司旗下私募证券基金产品。两家机构合计自购金额达3亿元。
根据QIML统计，截至今年二季度末，灵均投资管理规模位于500亿元至600亿元区间，平方和投资管理规模位于400亿元至500亿元区间。
从规模上看，大规模私募是此轮自购的绝对主力。
私募排排网统计数据显示，截至7月20日，今年以来，包括合远基金、汉和资本、凯丰投资、上海希瓦、玄信资产、衍合私募、优美利投资、平方和投资、灵均投资、千衍基金和水璞基金在内的11家规模50亿元以上的大规模私募，合计自购旗下产品金额达5.71亿元，占今年以来私募自购总额的85.86%。
仅7月以来，上海希瓦、玄信资产、衍合私募、优美利投资、平方和投资、灵均投资、千衍基金和水璞基金等8家大规模私募便合计自购5.03亿元，占7月以来私募自购总额的92.29%。
其中，上海希瓦在7月15日至17日的短短三天内两度出手，合计自购4200万元；7月17日，优美利投资也出手自购6111万元。
!Image 5 7月自购占年内总额逾八成
从整体规模来看，私募的自购节奏在7月明显提速。
私募排排网数据显示，截至2026年7月20日，7月以来共有11家私募机构自购旗下产品合计5.45亿元。具体来看，止于至善投资、上海希瓦、玄信资产、衍合私募、优美利投资、平方和投资、灵均投资、上海宁涌富私募、天朗基金、千衍基金和水璞基金依次自购3000万元、4200万元、1000万元、3000万元、6111万元、1亿元、2亿元、1000万元、200万元、3000万元和3000万元。
值得注意的是，今年以来共有18家私募机构自购旗下产品共6.65亿元，而 7月以来的私募自购金额已占今年以来总额的81.95%。仅7月19日至20日两天，就有6家私募密集宣布自购。
!Image 6 自购与加仓同步推进
在密集自购的同时，私募机构的加仓动作同样积极。
私募排排网最新数据显示，截至7月10日（下同），股票私募仓位指数升至83.70%，较前一周上涨0.15个百分点，已连续三周加仓。该指数不仅创下今年以来新高，也创下近四年最高水平。
数据还显示，100亿元以上、50亿—100亿元、20亿—50亿元、10亿—20亿元、5亿—10亿元和0—5亿元规模股票私募仓位指数依次为87.41%、84.74%、83.18%、84.00%、81.67%和83.02%。
其中，百亿私募仓位最高，且与前一周相比，百亿私募仓位指数大涨3.35%，在不同规模股票私募中加仓幅度最大。此次大幅加仓后，百亿私募仓位指数创下今年以来新高。此外，在百亿级股票私募中，满仓占比达72.57%，中等仓位占比达23.75%，合计达96.32%。
排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜认为，私募加仓和自购释放了三重信号：一是权益资产安全边际已现，风险释放大体完成，市场机会大于风险，迎来较好布局窗口；二是利益绑定，稳定投资者预期，减少非理性赎回；三是基于中报线索向景气确认板块调仓，左侧布局等待政策效果释放。
李春瑜进一步指出，今年私募积极自购主要受两方面因素驱动：一是基于中长期配置判断，在AI算力、硬科技、高端制造等方向进行前瞻性布局；二是通过利益绑定，在市场波动中稳定投资者预期，缓解赎回压力，维护产品规模。
业内人士指出，机构在市场调整期逆势加仓和自购，对稳定持有人信心具有正面意义。
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。） SFC
出品丨21财经客户端 21世纪经济报道
编辑丨曾静娇 21君荐读 