Title: 巨佬出手了。。 | BestBlogs.dev
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Published Time: 2026-08-09 14:10:00
Markdown Content: 82
巨佬出手了。。
This article analyzes Berkshire Hathaway's H1 2026 financial report, noting its return to being a net buyer after 14 consecutive quarters of net selling, with a focus on investing in Google and homebuilders while increasing share buybacks. E ETF进化论
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原创 秋刀鱼 2026-08-09 14:10 广东
重磅信号
巴菲特交棒之后，伯克希尔最新大动作来了。
重磅信号！2026年上半年，伯克希尔买入股票394.05亿美元，较2025年同期的70.92亿美元显著增加；卖出股票277.80亿美元，净买入额约116.25亿美元。
沉寂了14个季度，手握天量现金的巨佬出手了。。
截至6月底，伯克希尔现金储备从三个月前创纪录的3974亿美元，下降至3655亿美元。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
二季度，伯克希尔斥资68亿美元收购住宅建筑商Taylor Morrison Home，同时耗资100亿美元买入谷歌母公司Alphabet股票。
这两笔交易，都属于伯克希尔近年来规模最大的投资交易之一。
同时，伯克希尔还开始加大回购。二季度，公司回购自家股票达45亿美元，一季度仅回购约2.34亿美元。这也是2021年以来规模最大的回购。
一边是购买外面的股票开始买，另一边是回购自家股票。这背后有一个重大变化：以前钱没有好的去处，现在开始出现值得动手的机会。
而其中，最值得关注的，无疑是巴菲特对谷歌的押注。
伯克希尔最新发布的二季报显示，截至6月30日，前五大股票持仓分别为：谷歌母公司Alphabet、美国运通、苹果、美国银行和可口可乐。
图片来源：伯克希尔2026年二季报
谷歌成为伯克希尔前五大股票持仓之一。而今年一季度末，伯克希尔的前五大持仓股分别为苹果、美国运通、可口可乐、美国银行、雪佛龙；彼时谷歌为第七大持仓。
也就是说，短短一个季度，谷歌从第七大持仓进入前五。
更重要的是，这笔超百亿美元的投资，背后还有非常明显的巴菲特印记。
此前，市场一直有疑问：巴菲特已经交棒，投资 谷歌到底是谁做的决定？
巴菲特在采访中表示，伯克希尔对谷歌的重大投资由他本人亲自促成，而不是公司新任首席执行官格雷格·阿贝尔。
为什么是谷歌？巴菲特给出的逻辑并不复杂。
他看中的不是“AI很热”三个字，而是Alphabet本身就是一门非常赚钱的生意，谷歌拥有巨大的搜索流量入口，广告业务拥有极强的现金创造能力。
今年第一季度，谷歌母公司Alphabet营收同比增长22%至1100亿美元，谷歌云业务销售额更是跳升63%；过去一年，公司产生了1740亿美元的经营性现金流。
而AI，正在给这家公司打开新的增长空间。
6月初，Alphabet宣布拟筹集800亿美元以扩展AI基础设施和算力，包括伯克希尔·哈撒韦同意通过私募配售向Alphabet投资100亿美元。
这也是巴菲特真正看重的地方：AI可能改变产业，但最后还是要回到生意本身。
当然，巴菲特也没有回避AI的另一面。
谷歌母公司Alphabet今年资本支出计划高达1800亿至1900亿美元，2027年还将继续增加。
市场普遍关注，巨大资本开支能否转化为足够的收入和利润？
有意思的是，巴菲特这一次还主动承认了一个历史性错误。他坦言，自己在谷歌早期运营成本更低、估值更便宜的时候错过这家公司，是一个错误。
说白了，就是巴菲特当年看到了谷歌却没有买，这一次选择重新判断谷歌。
通过透过这次半年报，从伯克希尔整体的投资节奏看，变化非常明显。
二季度，68亿美元收购Taylor Morrison Home，100亿美元买入Alphabet。同时，二季度回购自家股票45亿美元。
现金储备则从3974亿美元下降至3655亿美元。连续14个季度净卖出之后，伯克希尔终于重新成为股票净买家。
截至6月末，伯克希尔股票投资组合公允价值达到3237.79亿美元，较2025年末的2977.78亿美元增加约260亿美元。
伯克希尔二季度末股票投资市值
来源：伯克希尔2026年二季报
这是这份财报最值得关注的地方。
当然，这不意味着市场没有风险，伯克希尔的体量决定了，它不可能像普通投资者一样频繁交易。
真正值得关注的是：这家手握数千亿美元现金的投资巨头，正在重新把钱花出去。而且，股票、并购、回购，几条线同时开始展开，意味着伯克希尔的资本配置逻辑正在发生变化。
巨佬，开始动手了。至于接下来具体还会买什么？答案很快就会揭晓。
伯克希尔预计将在下周提交监管文件，届时会披露更多股票投资组合的具体信息。我们也将持续更新和关注这一动态。
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